Opções De Estoque Funcionários Do Facebook

Ex-Empregado do Facebook com opções de ações: Heres O que parece ser como assistir o estoque Stock O estoque do Facebook teve uma queda nova hoje. E agora está negociando em torno de 22. Isso tem que ser doloroso para assistir aos funcionários atuais do Facebook, que têm muita riqueza ligada à empresa, mas a maioria deles não está falando sobre isso. Felizmente, um antigo funcionário do Facebook, que também parece possuir um monte de ações do Facebook, abriu Quora quanto a isso. Como você poderia esperar, o sentimento é uma mistura de frustração com os investidores de Wall Street que não entendem a estratégia de longo prazo do Facebook e um estado de calma dado que não há muito o que você pode fazer sobre isso. Ela é sua resposta completa: eu sou um ex-empregado, e eu não consigo falar do que um funcionário sentiria, então essa não é realmente a resposta que você está procurando. Mas, apenas por diversão, essas são as emoções que eu sinto mais nos primeiros dois meses desde o IPO. Imagino que alguns desses podem ressoar com um funcionário atual. Frustração com o mercado. O Facebook sempre teve um foco a longo prazo, e nada que influencie significativamente seu sucesso a longo prazo mudou materialmente nos últimos 6-12 meses. Algum ajuste ao preço das ações era necessário e esperado após o hype e o manuseio do IPO. Mas o nível de volatilidade dos preços não faz sentido dado a estratégia longa da empresa e o que realmente aconteceu no terreno e na paisagem global da mídia. Seria bom se as pessoas simplesmente relaxassem e observassem um ano em vez de um quarto (ou uma semana ou um dia), ou pelo menos demoraria um pouco para entender como a empresa trabalha antes de comprar suas ações. Otimismo. Eu me sinto bastante confiante de que o primeiro golpe no estoque do Facebook será, em última instância, sem sentido a longo prazo. O Facebook ainda tem a estratégia certa, muitas pessoas talentosas, uma grande quantidade de dinheiro, um grande número de usuários, um produto onipresente e quase todos os recursos necessários para desenvolver um negócio extremamente lucrativo. Eu me sinto bem com o que o Facebook fará nos próximos cinco anos e além. Serenidade. Como seria de esperar, muita da minha riqueza pessoal está amarrada no Facebook. Em última análise, esta é uma benção que nunca pude imaginar quando comecei a trabalhar lá. Eu não posso controlar o que acontece com o preço das ações, especialmente porque eu não trabalho lá mais (embora, mesmo que eu fiz, não consigo imaginar Id sentir muito mais habilitado). Eu não tenho muita manobrabilidade até que o bloqueio do ex-funcionário se eleve, então estou ansioso para o passeio, no entanto, ele joga fora. Compartilhe esta compensação de estoque postal no Facebook: O que a declaração de registro da SEC da Facebook revela com o planejamento do Facebook para entrar em público no próximo mês, sua declaração de registro S-1 vale a pena analisar detalhes sobre seus planos de ações e alguns dos problemas fiscais que a empresa e seus funcionários enfrentam ( Além do fato óbvio de que eles serão muito ricos e, portanto, podem pagar os melhores consultores fiscais e financeiros). Abaixo estão alguns dos tidbits que podem ser recolhidos da apresentação da SEC para serem publicos. Switch to RSUs Tax Bill Due O Facebook inicialmente concedeu opções de compra de ações aos empregados durante seus primeiros dias, mas mudou quase inteiramente para as unidades de ações restritas em 2007. As URE concedidas pelo Facebook antes de 1º de janeiro de 2011 ganham após duas condições: um período de emprego especificado no Empresa mais um evento de liquidez, como um IPO (veja a página 48). Os subsídios realizados após essa data não possuem essa condição de liquidez, à medida que se acumulam ao longo de quatro ou cinco anos (ver página 60). Nós vimos esta estrutura de concessão de aquisição de duas partes em outras grandes empresas pré-IPO. A aquisição ocorrerá seis meses após o IPO do Facebook. Naquela época, os funcionários devem impostos sobre a renda dessas UREs pré-IPO a taxas de renda ordinárias. (Em comparação, os funcionários que tiveram opções de compra de ações antes da mudança para RSU verão a maior parte da valorização da ação avaliada nas taxas de ganhos de capital, assumindo que elas as exerceram há mais de um ano.) A empresa espera que muitos de seus funcionários com URE vejam 45 do valor de suas ações retidos para impostos (ver página 56). O Facebook pretende liquidar as ações na aquisição de direitos, em vez de deixar os funcionários para vender ações pelos impostos que devem. Para encontrar o dinheiro necessário para cumprir suas obrigações de retenção na fonte e remeter os fundos para o IRS, a empresa planeja vender ações perto da data de liquidação em um valor que é aproximadamente equivalente ao número de ações ordinárias que retém para impostos (Veja a página 21). Subsídio de opção de compra de ações concedido por Mark Zuckerberg Em 2005, Mark Zuckerberg, CEO e fundador do Facebook, recebeu opções de ações não qualificadas para adquirir 120 milhões de ações do estoque de classe B (voto) da classe de Facebook (ver página 113). Todos estão investidos, e o prazo da opção está programado para expirar em 7 de novembro de 2015. Com o preço de exercício de 6 centavos por ação e a avaliação de mais de 100 bilhões de dólares americanos, ele deve um gigante de impostos no exercício. Algumas das questões fiscais que ele enfrenta são cobertas no Blog Federal Developments Blog. Taxa de Intensidade de Dedução de Impostos da Companhia A taxa de imposto da empresa para o rendimento realizado pelos empregados, tanto do exercício da RSU quanto do exercício da NQSO, poderia gerar um reembolso de impostos de até 500 milhões nos primeiros seis meses de 2013 (ver página 63). Isso atraiu a atenção quando o senador Carl Levin novamente propôs sua conta para limitar a dedução de imposto corporativa para compensação de estoque. De acordo com um artigo sobre isso no The Washington Post. Alguns analistas calculam que a economia de impostos da compensação de ações no Facebook poderia ser muito maior do que os números mencionados na declaração de registro da empresa. (De acordo com a alteração 4 da declaração de registro S-1 da Facebook, em 31 de março de 2012, o Facebook tinha 2,381 bilhões em despesas de compensação de ações não reconhecidas) Em sua demonstração de resultados, com 2,319 bilhões para UREs e 62 milhões para ações restritas e opções (ver página 53 da Emenda 4). Para RSU pré-2011 que atendesse o primeiro gatilho de aquisição de uma condição de serviço até 31 de março de 2012, o Facebook reconhecerá uma despesa de 965 milhões quando for público no início do IPO (ver página 53), embora líquido de renda Impostos, esse montante será de 640 milhões (ver página 37 na alteração 4). As opções de ações terão sido melhores. A mudança para a concessão de unidades de ações restritas em vez de opções de ações pode ter sido melhor para a empresa por muitas razões, incluindo a perspectiva de minimizar a diluição das ações, juntamente com o alívio de ter menos empregados multi-milionários pós-IPO Para reter e motivar (bem, menos com ganhos de 10100 milhões, de qualquer maneira). Dependendo do tamanho dos subsídios da RSU em relação às bolsas de opções de ações anteriormente feitas no Facebook, um cálculo básico mostra que, dada a valorização do preço das ações, os funcionários com UREs estariam sentados em ganhos muito maiores se tivessem recebido opções de estoque. Exemplo: Independentemente do fato de os funcionários exercerem opções anteriores ou posteriores após o IPO, o exemplo a seguir mostra a magnitude potencial de seus ganhos de receber opções de ações em vez de estoque restrito (cálculos pré e pós-impostos são fáceis de fazer com as ferramentas em myStockOptions ). Para este exemplo, let39s usam o preço de exercício de 6 centavos para as opções que o Sr. Zuckerberg recebeu em 2005 (outros funcionários receberiam subsídios no mesmo preço naquele momento, assumindo que não eram opções de ações descontadas). Let39s assumem que o Facebook concedeu quatro vezes mais opções de estoque que RSUs (a proporção real pode ter sido muito maior). Com o valor atual do estoque do Facebook em 30,89 (veja a página 77 da Emenda 4), o seguinte mostra os ganhos antes de impostos: Aquisição atual de concessão de 400 mil opções de compra de ações realizadas em 2005 (0,06 preço de exercício): 12.332 milhões (400.000 x 30.89 0,06) Concessão de 100 000 UARs: 3,089 milhões O blog Dentro do Facebook também se pergunta se os funcionários do Facebook estariam melhor com opções, pelo menos de uma perspectiva fiscal. Enquanto os funcionários teriam tido a oportunidade de exercer ações antes, quando o spread era pequeno e para iniciar o período de retenção de ganhos de capital antes, eles também teriam que ganhar dinheiro para manter o estoque, ao arriscar a possibilidade de um evento de liquidez Não ocorreu. Dadas as grandes facturas fiscais que os funcionários do Facebook irão incorrer, juntamente com o aumento muito maior, teriam percebido se receberam opções de compra de ações em vez de RSU, nos perguntamos se outras empresas pré-IPO vão repensar a concessão de opções de ações novamente. Algumas empresas privadas usam um tipo especial de concessão de opção de estoque que permite o exercício imediato. Após o qual o estoque recebido está sujeito a aquisição. Uma das razões para a concessão deste tipo de opção é permitir que os funcionários comecem o período de retenção de ganhos de capital anteriormente e permitir que eles decidam quando querem pagar os impostos (ou seja, cedo se as opções forem concedidas com pouco ou nenhum spread. Ou mais tarde, se funcionários Tem certeza de que o estoque acabará por ter valor real). Para obter mais informações sobre a compensação de ações do Facebook, consulte a entrada do nosso blog de 29 de outubro sobre o fim do bloqueio. Seu comentário não pôde ser postado. Tipo de erro: seu comentário foi salvo. Os comentários são moderados e não aparecerão até serem aprovados pelo autor. Publicar outro comentário As letras e os números que você digitou não correspondem à imagem. Por favor, tente novamente. Como um passo final antes de publicar o seu comentário, insira as letras e os números que você vê na imagem abaixo. Isso evita que programas automatizados publique comentários. 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A maioria dos funcionários do Facebook que se juntaram à empresa após 2007 verá que quase a metade de suas participações na empresa desaparecem através de impostos após o IPO. Aquele foi aproximadamente o dobro da taxa de impostos que seus colegas de trabalho muito mais ricos, que se juntaram à empresa mais cedo, podem acabar pagando em suas participações no Facebook. Enquanto o New York Times e The Financial Times apresentaram histórias ao final do fim de semana, apontando que o presidente-executivo Mark Zuckerberg pagará entre 1,5 e 2 bilhões em impostos. Eles estão faltando uma história mais interessante. Zuckerberg pagará impostos em 5 bilhões em ganhos com as opções de exercício. Ele ganhou tempo para pagar impostos sobre sua participação atual de 28,2 na empresa até que ele venda suas ações 8212 se ele nunca fizer. Quando ele vende, ele pagará impostos em algo mais próximo da taxa de ganhos de capital de longo prazo (provavelmente no intervalo de 20 a 25% quando você adiciona impostos estatais e outros impostos diversos para Segurança Social e Medicare). Adicione o fato de que ele cortou seu salário anual para 1 no ano que vem. E isso significa que praticamente todo o seu rendimento deve cair na taxa de ganhos de capital no futuro. A história é diferente para a maioria dos 3.200 funcionários do Facebook8217s. Eles verão 45 por cento das suas participações na empresa retida para pagar impostos seis meses após o IPO, de acordo com a apresentação. That8217s porque a maioria dos funcionários posteriores tem unidades de estoque restritas. Não ações reais que eles mantiveram há mais de um ano. Essas unidades restritas de ações se converterão em ações seis meses após o IPO. Naquele momento, o valor dessas ações será tributado na taxa de renda ordinária 8212 e não na taxa de ganhos de capital de longo prazo muito menor. Isso mesmo se eles foram obtidos há três ou quatro anos. A parte relevante do arquivamento do Facebook8217s é extraída abaixo se você quiser lê-lo você mesmo. We8217ve também confirmou esta interpretação com vários advogados, fontes que organizam vendas privadas de ações do Facebook e fundadores ou executivos que consideraram a adoção de UREs também. Esta é a versão do Vale do Silício do problema de Warren Buffett 8212, um debate sobre a equidade fiscal que está empenhando a corrida presidencial de 2012. 8220Você tem funcionários que contribuíram para o sucesso de uma empresa de forma semelhante. No entanto, alguns são tributados em sua recompensa em 15%, enquanto outros são tributados em 35%. É injusto, 8221 disse John B. Duncan, que era advogado corporativo da Google depois de servir como conselheiro geral da Slide. Ele estruturou acordos de estoque restrito para duas empresas e está trabalhando em um terceiro. 8220Id8217s não necessariamente unidades de estoque restritas, mas isso ainda é o sintoma de um sistema de impostos desequilibrado.8221 Duncan acrescenta que o Facebook realmente obtém mais uma dedução fiscal quanto mais seus empregados ganham sob renda ordinária. Mas a empresa não obtém tal dedução para o que seus funcionários recebem em casa com impostos sobre ganhos de capital. 8220 A maioria das empresas do Vale do Silício não tem renda tributável para que eles não se importem, mas essas empresas em fase avançada podem perceber um benefício significativo da dor sofrida por seus funcionários atrasados, 8221 Duncan disse. Além disso, se o Facebook não é cuidadoso sobre como ele descarta todas essas ações do empregado no mercado para cobrir os impostos seis meses após o IPO, as ações podem diminuir e a empresa pode ter que vender mais para cobrir os impostos. A declaração diz que a empresa reservou 378,8 milhões de ações sujeitas a unidades de ações restritas pendentes, inclusive aquelas que ainda não foram adquiridas. A maioria desses funcionários, mais tarde, 8212, incluindo os 2.000 que foram contratados nos últimos dois anos, 8212 não são artistas de graffiti com 200 milhões de ações. O New York Times gosta de escrever. Se você olhar para os conselhos Quora8217s no final de 2009, quando a empresa tinha cerca de 1.200 funcionários, você verá que o Facebook estava oferecendo cerca de 10 a 15.000 UARs para talentos de engenharia de nível de entrada. Esse número foi de cerca de 400.000 a 600.000 em estoque nas 40 ações do Facebook de preços foram para um leilão particular na semana passada. Atualização: um leitor útil me lembra que houve uma divisão de estoque de 5 para 1 em 2010, então isso representa de fato 2 a 3 milhões na semana passada. Ainda assim, se o Facebook fosse público em meados deste ano, cerca de metade disso ainda teria que ser investida e quase metade dos restantes restantes permaneceriam em direção aos impostos, deixando-os com cerca de 687 500 a 1 milhão. A outra coisa a ter em conta é que há grandes descontos de capital entre os funcionários que se juntam à empresa em momentos diferentes 8212 uma prática padrão para recompensar os primeiros funcionários que assumem o maior risco. Assim, o número de unidades de estoque restrito que o Facebook oferece também diminuiu nos últimos dois anos, já que os mercados secundários têm o preço das ações. As unidades de estoque restrito também se comportam de forma diferente de uma outra maneira importante: elas não podem ser negociadas. Assim, apenas os primeiros funcionários e investidores que possuem ações reais conseguiram participar nos mercados secundários que surgiram nos últimos anos. O Facebook também instituiu uma política de insider trading em 2010 que proibiu os atuais empregados de vender ações. O aumento de unidades de estoque restrito Enquanto ninguém está sentindo pena pelos funcionários do Facebook, esse é um problema que afeta muitas empresas de IPO-ed de fase avançada ou recentemente no setor de tecnologia. Existem milhares de funcionários que possuem unidades de estoque restritas em empresas como Groupon e Zynga. As unidades de estoque restrito tornaram-se populares nos últimos anos, já que mais companhias de tecnologia do Vale do Silicon optaram por adiar suas ofertas públicas iniciais. Para fazer isso, eles precisavam contornar uma regra da Comissão de Câmbio e Valores da Grande Época da Depressão que foi projetada originalmente para proteger as pessoas de fazer investimentos ruins em empresas privadas que não poderiam obter informações precisas sobre isso. O ato de 1934 que estabeleceu a SEC disse que empresas com mais de 500 acionistas precisavam começar a divulgar detalhes sobre seu desempenho financeiro. Mas a maioria das empresas em fase avançada don8217t querem compartilhar essas informações sensíveis se elas permanecerem privadas. Portanto, para manter o acionista oficial com uma conta baixa, embora permitindo que os funcionários desfrutem da vantagem, empresas como o Facebook começaram a emitir unidades de ações restritas. A desvantagem é que eles são tributados como renda ordinária. Pesando unidades de estoque restritas contra opções O Facebook didn8217t intencionalmente enfia seus funcionários posteriores com essas taxas mais elevadas. Um dos principais motivos pela qual a empresa está indo para um IPO é cumprir uma promessa aos funcionários, disse Zuckerberg em sua carta aos acionistas. 8220Enviamos públicos para nossos funcionários e nossos investidores, 8221 ele escreveu no arquivamento IPO da empresa. 8220 Nos comprometemos quando lhes demos a equidade que se casaram, trabalhou duro para que valesse muito e torná-lo líquido, e este IPO está cumprindo nosso compromisso.8221 Zuckerberg queria apenas construir um negócio para o longo prazo sem o Distração da propriedade pública. A questão fiscal é um efeito colateral. De fato, se o Facebook dependesse mais de opções em vez de unidades de estoque restritas, um cenário fiscal similarmente regressivo poderia ter surgido de qualquer maneira. A desvantagem das opções é que os funcionários precisam gastar dinheiro para exercê-los. Em teoria, os funcionários podem fazer isso sempre que o econômico seja conveniente. Mas, na prática, os funcionários mais tarde, muitas vezes, impedem, porque eles não conseguem exercitar-se imediatamente. Eles também podem não querer arriscar dezenas ou centenas de milhares de dólares até que eles tenham certeza de que as ações valem muito mais durante um evento como uma aquisição ou um IPO. Isso pode mantê-los com a conta de impostos mais elevada, se eles não tiveram as ações o suficiente para se qualificarem para a taxa de ganhos de capital. As opções também caíram ligeiramente fora de favor ao longo dos últimos 10 anos, uma vez que o direito contabilístico se aproximou de como avaliar as ações de empresas privadas. Para empresas com fortes avaliações, o preço de exercício das opções pode acabar por ser bastante alto, diminuindo sua vantagem para os funcionários. Em última análise, é difícil dizer se os funcionários do Facebook8217s teriam feito melhor financeiramente se fossem opções emitidas ou unidades de ações restritas 8212, todos os impostos considerados. O que isso significa é que é difícil evitar acabar com uma situação fiscal regressiva sobre a compensação baseada em ações em empresas em fase avançada. Também seria difícil mudar isso, dado o complicado emaranhado de leis em torno de opções incentivadas, opções de ações não qualificadas, bolsas de ações e unidades de estoque restritas. Ninguém jamais propõe mais fundadores tributários. Eles fornecem tanto valor que faz Silicon Valley marcar. Os funcionários do Facebook têm a sorte de se juntarem ao grande vencedor dos últimos anos de milhares de startups com falha. E, no entanto, eles provavelmente acabarão pagando uma taxa de imposto mais elevada em suas porções de capital muito menores do que os fundadores da empresa8217, investidores iniciais e funcionários adiantados. 8220 Você pode, possivelmente, apresentar um exemplo melhor do que o Zuckerberg. 2882 ​​milhões de euros e ele provavelmente obterá o melhor tratamento fiscal absoluto de qualquer pessoa em sua empresa, 8221 disse que Antone Johnson, que era o vice-presidente de assuntos jurídicos da eHarmony8217 antes de iniciar seu próprio escritório de advocacia que atua em empresas em fase inicial como a Gogobot em suas necessidades legais . Depois desta classe mais recente de empresas 8212 Groupon, Zynga e Facebook 8212, que usaram RSU, começamos a ver algumas empresas reverter. A empresa de pagamentos móveis Square doesn8217t planeja oferecer unidades de estoque restritas e, em vez disso, irá com opções padrão, de acordo com fontes familiares com o assunto. Se outras empresas do clube de avaliação de 1 bilhão seguem o exemplo, poderemos ver um ressurgimento da forma de compensação da Silicon Valley8217. Aqui, o trecho da apresentação do Facebook8217s (alguns dos negritos são meus): antecipamos que vamos gastar fundos substanciais em relação aos passivos tributários que surgem após a liquidação inicial das UAE após nossa oferta pública inicial e a forma como financiamos essa As despesas podem ter um efeito adverso. Nós antecipamos que vamos gastar fundos substanciais para satisfazer as obrigações de retenção de impostos e remessas em uma data de aproximadamente seis meses após a nossa oferta pública inicial, quando liquidaremos uma parcela de nossas UREs concedidas antes de 1º de janeiro de 2011 (RSU pré-2011). Na data de liquidação, planejamos reter e remeter impostos de renda às taxas legais mínimas aplicáveis ​​com base no valor atual das ações subjacentes. Atualmente, esperamos que a média dessas taxas de imposto retido na fonte seja de aproximadamente 45. Se o preço de nossas ações ordinárias no momento da liquidação fosse igual ao ponto médio do intervalo de preços na página de rosto deste prospecto, estimamos que esse imposto A obrigação seria de aproximadamente o bilhão no agregado. O montante dessa obrigação pode ser maior ou menor, dependendo do preço de nossas ações na data de liquidação da RSU. Para liquidar essas UREs, assumindo uma taxa de retenção de impostos de 45, antecipamos que iremos liquidar os prêmios ao entregar aproximadamente ações de ações ordinárias da Classe B aos detentores de RSU e simultaneamente a retenção de ações aproximadamente de ações ordinárias Classe B. Em conexão com essa liquidação líquida, reteremos e devolveremos as obrigações tributárias em nome dos detentores de RSU em dinheiro às autoridades fiscais aplicáveis. Para financiar a obrigação de retenção e remessa, esperamos vender títulos de capital perto da data de liquidação em um valor substancialmente equivalente ao número de ações ordinárias que retiramos em conexão com a liquidação inicial das UREs pré-2011, como Que as ações recém-emitidas não devem ser dilutivas. No entanto, no caso de emitir títulos de capital, não podemos garantir que possamos combinar com sucesso o produto ao valor desse passivo tributário. Além disso, qualquer financiamento de capital desse tipo poderia resultar em uma queda no preço de nossas ações. Se optarmos por não financiar totalmente nossas obrigações de retenção e remessa através da emissão de capital próprio ou não podemos concluir tal oferta devido a condições de mercado ou de outra forma, poderemos optar por contrair empréstimos de nossas facilidades de crédito, usar uma parcela substancial de nossa Dinheiro existente, ou confiar em uma combinação dessas alternativas. No caso de optar por satisfazer nossas obrigações de retenção e remessa no todo ou em parte, usando nossa facilidade de crédito, nossos requisitos de despesas com juros e reembolso de principal poderiam aumentar significativamente, o que poderia ter um efeito adverso em nossos resultados financeiros.